Kort beskrivning: Andelen eget kapital i förhållande till totala tillgångar.
Soliditet visar hur stor andel av ett bolags tillgångar som finansieras med eget kapital istället för skulder. Nyckeltalet avgör ofta om banken beviljar lån, om leverantörer ger kredit och om bolaget överlever en svacka. Därför är soliditet det första nyckeltalet en erfaren investerare eller långivare tittar på.
Så definieras soliditet
Soliditet beräknas som eget kapital dividerat med totala tillgångar, uttryckt i procent. Formeln ser ut så här: Soliditet = (eget kapital + 78,4 procent av obeskattade reserver) / totala tillgångar × 100. Den justerade varianten är standard i Sverige eftersom obeskattade reserver innehåller en latent bolagsskatt på 20,6 procent som tekniskt sett inte tillhör ägarna.
Eget kapital består av aktiekapital, överkursfond, balanserade vinstmedel och årets resultat. Totala tillgångar är balansomslutningen, alltså summan av anläggningstillgångar och omsättningstillgångar. Ju högre kvot, desto mer motståndskraftigt är bolaget mot förluster och räntehöjningar.
Soliditet ska inte förväxlas med likviditet, som mäter kortsiktig betalningsförmåga. Ett bolag kan ha hög soliditet men tom kassa, eller tvärtom. Soliditet säger heller ingenting om lönsamhet, till skillnad från EBITDA eller avkastning på eget kapital. Det är ett rent balansräkningsmått.
I svensk praxis följer soliditetsberäkningen Årsredovisningslagen (ÅRL) och BFNAR 2016:10 (K2) eller BFNAR 2012:1 (K3). Banker och kreditupplysningsföretag som UC och Creditsafe använder justerad soliditet i sina ratingmodeller.
Soliditet i verkligheten
Tre grupper granskar soliditeten regelbundet: banker vid kreditbeslut, leverantörer vid kreditbedömning och potentiella köpare vid due diligence. Dessutom använder styrelser soliditet som varningssignal och covenant i låneavtal.
För ett typiskt svenskt SME-bolag gäller följande riktvärden:
| Soliditet | Bedömning | Praktisk konsekvens |
|---|---|---|
| Över 40 procent | Mycket stark | Full flexibilitet vid förvärv, enkel att belåna |
| 30-40 procent | God | Banken lånar ut till normal ränta |
| 20-30 procent | Acceptabel | Fungerar i stabila branscher, kräver goda siffror |
| 10-20 procent | Svag | Högre ränta, striktare covenants, personlig borgen |
| Under 10 procent | Kritisk | Kreditstopp, risk för obeståndsbedömning |
Branschen spelar stor roll. Ett fastighetsbolag med stabila hyresintäkter klarar sig utmärkt på 15-25 procent soliditet eftersom tillgångarna är belåningsbara. Ett konsultbolag utan materiella tillgångar behöver däremot ofta 40-50 procent för att vara kreditvärdigt, eftersom banken inte har något att ta säkerhet i.
Soliditeten blir särskilt kritisk vid tre tillfällen: när bolaget söker lån, när ägaren planerar utdelning (försiktighetsregeln i ABL 17 kap), och när bolaget närmar sig kontrollbalansräkning enligt ABL 25 kap 13 §. Vid det senare måste styrelsen agera när mer än halva aktiekapitalet är förbrukat, annars riskerar styrelsen personligt betalningsansvar.
Räkneexempel
Ta ett tillverkande SME-bolag, Nordmark Industri AB, med följande balansräkning per 31 december 2025:
- Anläggningstillgångar (maskiner, byggnad): 8 400 000 kr
- Omsättningstillgångar (lager, kundfordringar, kassa): 6 100 000 kr
- Summa tillgångar: 14 500 000 kr
- Aktiekapital: 500 000 kr
- Balanserade vinstmedel: 3 200 000 kr
- Årets resultat: 900 000 kr
- Obeskattade reserver (periodiseringsfonder): 1 400 000 kr
- Långfristiga skulder: 5 800 000 kr
- Kortfristiga skulder: 2 700 000 kr
Ojusterad soliditet: (500 000 + 3 200 000 + 900 000) / 14 500 000 = 4 600 000 / 14 500 000 = 31,7 procent.
Justerad soliditet: Obeskattade reserver delas upp, 78,4 procent räknas som eget kapital (1 400 000 × 0,784 = 1 097 600 kr), resten som latent skatt. Justerat eget kapital: 4 600 000 + 1 097 600 = 5 697 600 kr. Justerad soliditet: 5 697 600 / 14 500 000 = 39,3 procent.
Skillnaden är betydande, 31,7 mot 39,3 procent. Banken använder den justerade siffran, vilket placerar Nordmark i kategorin ”god soliditet” och ger tillgång till förmånliga lånevillkor. Om ägaren vill ta en utdelning på 1 200 000 kr sjunker justerat eget kapital till 4 497 600 kr och soliditeten till 30,3 procent. Fortfarande acceptabelt, men marginalen mot bankens covenant på 25 procent har krympt. Innan större utdelningsbeslut, kolla likviditeten i likviditetsbudgeten.
Vanliga misstag och fallgropar
- Glömmer justera för obeskattade reserver: Använder ojusterad soliditet i dialog med bank. Bolaget ser sämre ut än det är och får sämre villkor än nödvändigt.
- Stirrar blint på procentsatsen: 40 procent soliditet i ett bolag med negativ kassaflöde är värdelöst om banken stänger checkkrediten nästa månad. Kombinera alltid med likviditetsanalys.
- Missar kontrollbalansräkning: När eget kapital understiger halva aktiekapitalet (12 500 kr vid minimikrav på 25 000 kr) måste styrelsen agera inom åtta månader. Missar man det blir styrelseledamöterna personligt ansvariga för nya skulder.
- Tar utdelning utan försiktighetsbedömning: ABL 17 kap 3 § kräver att utdelningen är försvarlig utifrån soliditet, likviditet och investeringsbehov. Skatteverket och revisorn kan underkänna utdelningar som pressar soliditeten för hårt.
- Jämför med fel bransch: 25 procent soliditet är utmärkt för en fastighetskoncern, men alarmerande för en IT-konsult. Benchmark alltid mot branschsnittet, inte mot generella tumregler.
Vanliga frågor
Vilken soliditet kräver banken för företagslån?
De flesta svenska banker vill se minst 25-30 procent justerad soliditet för att bevilja lån utan extra säkerhet eller borgen. Under 20 procent krävs vanligtvis personlig borgen av ägaren, pantsättning av fastighet eller företagsinteckningar. Över 40 procent öppnar för bättre räntevillkor. Räkna på effekten i företagslånekalkylatorn.
Kan soliditet vara negativ?
Ja, om ackumulerade förluster överstiger aktiekapitalet och tillskjutna medel blir eget kapital negativt. Då är soliditeten negativ och bolaget är tekniskt insolvent. Styrelsen måste då upprätta kontrollbalansräkning enligt ABL 25 kap, annars blir styrelseledamöterna personligt betalningsansvariga för bolagets skulder.
Hur höjer jag soliditeten snabbt?
Tre metoder fungerar: kvarhålla vinst istället för att dela ut, tillskjuta aktieägartillskott (ovillkorat stärker eget kapital direkt), eller konvertera ägarlån till eget kapital. Att sälja tillgångar och amortera skulder hjälper också, eftersom både täljaren och nämnaren påverkas gynnsamt när belåningen minskar.
Räknas ägarlån som eget kapital?
Nej, ägarlån bokförs som skuld och sänker soliditeten precis som banklån. Vill du stärka balansräkningen bör ägarlånet konverteras till ovillkorat aktieägartillskott eller nyemission. Observera att villkorat aktieägartillskott juridiskt är eget kapital men återbetalas före utdelning, vilket vissa banker granskar noga.
Påverkar leasing soliditeten?
Ja, men olika beroende på redovisningsregelverk. Under K3 och IFRS 16 ska operationell leasing tas upp som nyttjanderättstillgång och skuld i balansräkningen, vilket ökar balansomslutningen och sänker soliditeten. Under K2 redovisas operationell leasing endast som kostnad i resultaträkningen, vilket lämnar soliditeten opåverkad. Läs mer om leasing.
Se fler förklaringar i vår fullständiga ordlista över affärstermer.
Erik Söderberg
Tidigare CFO på två svenska bolag som sålts. Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm med bakgrund som revisor. Skriver om tillväxt, finansiering, värdering och exit. Har byggt alla åtta kalkylatorer på sajten.
